作 者：财姥爷
编 辑：小市妹
姥爷我看到有种投资计谋当你不知道详细买那只股票的时候先从你看好的行业内随便买几只然后看股价体现卖掉体现差的留下体现好的并恒久持有这种投资方法可行吗？
财姥爷：这是一个好问题。这里涉及到一些我们怎么看从生意的本质去看公司价值的问题。这里也有我们经常犯的错误：被表象蒙住了眼睛而忘记去追根究底去看问题去看本质。
我们许多人对房地产公司的感受是房地产公司有那么多屋子应该很值钱啊世界上许多房地产公司也简直是这样。好比李嘉诚等香港地产天王一年几百亿的销售都能支撑起上千亿的市值关键就是他们真的有很是多自己持有的楼盘物业不光恒久收租租金越收越贵还恒久享受经济生长红利就靠那些楼基本上就能世世代代当富豪了。
我有一种看法热点是不停轮换的我去找一个现在回落或者很低的板块买入一直拿着不动总有一天会轮到的究竟风口来了猪都市飞不知道姥爷怎么看？
中国大多数房地产公司都是拿地、盖楼、卖楼的模式赚的是差价而且是一次性的。
好比一个100万平的大盘地产公司做出来卖掉生意就竣事了利润也竣事了：无论这个楼未来的价钱涨到多高它都跟地产公司没有关系了涨出来的增值也是小业主享受了。
所以中国大多数房地产公司并不是你以为的房地产公司。
举个例子当年的余额宝和天弘基金的联合就不是两个同样打法的基金合在一起变得更厉害而是靠了新技术、新模式的新旧联合实现了摧枯拉朽的突破。
但中国大多数房地产公司更像是工程公司必须不停买地不停卖楼生意才可连续。
要是有一天盖不了、卖不了那么多楼了不管你已往盖过几千亿几万亿货值的楼这个生意也就到头了。所以即便中国房价一直涨恒大、万科每年几千亿的销售额它们的市值也都还是自制自制到还远远不如销售额因为卖完之后那些楼就跟他们无关了生意竣事了。
中国大多数地产公司其实很苦逼是弱势群体高周转让它基本上享受不了什么房价上涨的红利但房价上涨的锅他们要首当其中的背。看上去这里几多盘那里几多楼似乎大田主、大资本家其实就是个挣劳务费的而且还是短时工还要求爹爹告奶奶让人给打工的时机。
物业公司则差别。
物业公司只要签下一个100万平服务好这100万平的生意基本上它就一直做下去了。虽然也是辛苦钱但它可连续可连续分享经济生长的红利以及人们越来越愿意为好物业治理付钱的红利。另外物业公司还可以创新谋划自己的用户连续围绕用户去做服务的加法也就是多挣客户的钱它理论上可以做的生意是许多的。
最后也是物业治理上市公司高估的逻辑中国的物业治理总体讲还是小而散而且粗放吞并整合与价值提升空间很是大这为已上市、跑顺的企业提供了快速扩张的时机。
今年以来港股的物业治理公司体现得很惊艳就估值看绝大多数上市物业股都要贵过房地产股。为什么房地产的买卖做得那么大估值还不如做小买卖的物业？
财姥爷：不失为一种方法。某方面说这相当。
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